如果市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不能樹(shù)立秩序，參與者會(huì)將目光轉(zhuǎn)向監(jiān)管——這正是P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)生的狀況。

    5月22日，銀監(jiān)會(huì)召集國(guó)內(nèi)知名P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人召開(kāi)座談會(huì)，就行業(yè)準(zhǔn)入、監(jiān)管制度等問(wèn)題征詢意見(jiàn)。5月25日，包括銀監(jiān)會(huì)、央行在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)再次召集P2P機(jī)構(gòu)，進(jìn)行行業(yè)情況摸底。P2P行業(yè)的監(jiān)管時(shí)代即將到來(lái)。

     “監(jiān)管政策今年年內(nèi)肯定能出臺(tái)，快的話這一兩個(gè)月可能就能看到一些跡象。”一位與會(huì)的P2P創(chuàng)始人告訴新京報(bào)記者。未來(lái)P2P可能根據(jù)平臺(tái)屬性、資金池性質(zhì)采取分類監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士透露，P2P在牌照管理和備案管理之間，尚有斟酌余地。但對(duì)于P2P行業(yè)的先行者來(lái)說(shuō)，不少P2P公司傾向于牌照監(jiān)管。對(duì)于新晉玩家而言，則期待寬松的備案制。

     “每天三五家P2P上線”

    在“寶寶”熱潮漸退之后，P2P接棒成為目前最熱的互聯(lián)網(wǎng)金融話題。

     “P2P現(xiàn)在是站在油鍋上的行業(yè)，很火很熱，市場(chǎng)空間很大，但殊不知P2P借貸經(jīng)營(yíng)的是 風(fēng)險(xiǎn) ，稍有差池，萬(wàn)劫不復(fù)?，F(xiàn)在每天都有三五家平臺(tái)上線，但其中有很大一部分，不到半年就銷聲匿跡或是奄奄一息，大有當(dāng)年團(tuán)購(gòu)大起大落的趨勢(shì)?！便y客網(wǎng)總裁林恩民說(shuō)。

    P2P是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸撮合平臺(tái)，借錢的人和出借的人在這里匯合，各取所需，達(dá)到交易匹配的功能。

    隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P平臺(tái)也迅速膨脹。據(jù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的統(tǒng)計(jì)和測(cè)算，目前全國(guó)已有近千家P2P平臺(tái)，2013年行業(yè)總成交量約1058億元，從業(yè)人數(shù)超過(guò)20萬(wàn)人。同時(shí)，2013年以來(lái)，累計(jì)已有64家P2P平臺(tái)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難或者倒閉、跑路的現(xiàn)象。僅2013年9月至11月，全國(guó)多地有超過(guò)40家P2P企業(yè)資金鏈斷裂或關(guān)閉。

    P2P行業(yè)的這種狀況或?qū)⒃诮衲甑玫礁淖儭?/p>

    5月22日，銀監(jiān)會(huì)召集國(guó)內(nèi)知名P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人召開(kāi)座談會(huì)，就行業(yè)準(zhǔn)入、監(jiān)管制度等問(wèn)題征詢意見(jiàn)。一位與會(huì)P2P平臺(tái)創(chuàng)始人表示，從監(jiān)管層的表態(tài)看，P2P行業(yè)的監(jiān)管政策今年應(yīng)該會(huì)出臺(tái)，目前，監(jiān)管層已有初步方案，可能不止一個(gè)，然后根據(jù)調(diào)查、征求意見(jiàn)等再最終確定。監(jiān)管層將根據(jù)是否擔(dān)保等因素對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行分類監(jiān)管。

    如果平臺(tái)為投資者提供擔(dān)保（無(wú)論保本保息還是本金保障），監(jiān)管層會(huì)對(duì)平臺(tái)的注冊(cè)資本、團(tuán)隊(duì)等做出類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求，傾向于牌照監(jiān)管；如果平臺(tái)定位于純信息撮合、不引入任何擔(dān)保，監(jiān)管要求會(huì)相對(duì)弱一些，著重信息披露的準(zhǔn)確性，傾向于備案制的監(jiān)管。

    兩種擔(dān)保模式各有難題

    是否擔(dān)保成為P2P平臺(tái)重要的劃分線。目前，擔(dān)保公司是P2P平臺(tái)的“標(biāo)配”，但擔(dān)保方式、擔(dān)保程度卻是千差萬(wàn)別。

    記者瀏覽陸金所、人人貸、有利網(wǎng)、拍拍貸、點(diǎn)融網(wǎng)等P2P網(wǎng)站，上面都醒目寫(xiě)著對(duì)本金保障的各種措施，有的直接寫(xiě)著“本息保障”。

    所謂平臺(tái)擔(dān)保，就是指P2P平臺(tái)本身參與了擔(dān)保，如以設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金的形式，承諾對(duì)出現(xiàn)逾期的標(biāo)的第一時(shí)間進(jìn)行補(bǔ)償。在平臺(tái)擔(dān)保的模式下，如果發(fā)生違約、無(wú)法償付的情況，P2P公司就得自掏腰包承擔(dān)責(zé)任，如果平臺(tái)垮掉或者是跑路了，那么投資者可能就不知道借款人了。P2P平臺(tái)公司本身也風(fēng)險(xiǎn)加大，如果有一筆大單子違約可能影響到公司存亡。

    P2P人士表示，平臺(tái)擔(dān)保模式對(duì)平臺(tái)要求很高，P2P平臺(tái)本身是否有能力覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，投資人需要關(guān)注。平臺(tái)參與擔(dān)保的資金從何而來(lái)？是平臺(tái)公司拿自己的錢去承擔(dān)？還是用新進(jìn)入的資金來(lái)覆蓋原有的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)？

    目前，宜信、人人貸、紅嶺創(chuàng)投等平臺(tái)都直接或間接參與平臺(tái)擔(dān)保。也有P2P公司將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到擔(dān)保公司，由第三方擔(dān)保承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。第三方擔(dān)保公司擔(dān)保也存在風(fēng)險(xiǎn)。如何防范擔(dān)保公司的道德風(fēng)險(xiǎn)，也考驗(yàn)平臺(tái)對(duì)擔(dān)保公司的掌控力。

    擔(dān)保公司向借款人收3%-5%保費(fèi)

    擔(dān)保公司在P2P鏈條中扮演的是什么角色？一般擔(dān)保公司會(huì)向借款人收取3%—5%的保費(fèi)，另外還有項(xiàng)目分成。

    在部分P2P平臺(tái)的模式中，擔(dān)保公司負(fù)責(zé)提供貸款項(xiàng)目。由擔(dān)保公司先發(fā)現(xiàn)并審核項(xiàng)目，項(xiàng)目好，借款人狀況不錯(cuò)，愿意提供擔(dān)保，就會(huì)推薦給P2P公司。

保費(fèi)費(fèi)率的高低根據(jù)借款人的風(fēng)險(xiǎn)確定，借款人資質(zhì)好、風(fēng)險(xiǎn)低，保費(fèi)就略低，如果借款人風(fēng)險(xiǎn)較高，擔(dān)保公司的保費(fèi)則會(huì)提高，以能夠覆蓋其風(fēng)險(xiǎn)。

    一般而言，擔(dān)保公司會(huì)向借款人收取3%—5%的保費(fèi)，另外還有一筆項(xiàng)目分成。據(jù)了解，在P2P平臺(tái)上，一筆收益為12%的投資后面，借款人可能付出的成本超過(guò)20%。擔(dān)保公司要收取3%的擔(dān)保費(fèi)，P2P平臺(tái)收取2%左右的服務(wù)費(fèi)，如果有第三方支付托管的還需要支付約2%的支付費(fèi)用，再加上項(xiàng)目分成，這筆貸款對(duì)借款人的總體成本超過(guò)20%。有些風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目借款人的成本達(dá)到30%、40%，不過(guò)個(gè)人投資人只獲取其中12%。

    銀客網(wǎng)總裁林恩民介紹，銀客會(huì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行貸后跟蹤，在還款的前三天跟借款人打電話，問(wèn)資金情況，如果發(fā)現(xiàn)借款人猶豫了，立馬跟擔(dān)保公司聯(lián)系，擔(dān)保公司就要準(zhǔn)備這筆錢，如果借款人還不了，擔(dān)保公司就準(zhǔn)備還錢。

    有擔(dān)保就安全嗎？

    林恩民表示，雖然目前絕大多數(shù)的P2P平臺(tái)都宣稱“有擔(dān)保公司，本息保障”，但擔(dān)保后面還有文章。

    如果擔(dān)保公司能完全覆蓋這些風(fēng)險(xiǎn)，那為什么還有不少P2P平臺(tái)倒閉跑路，投資者血本無(wú)歸？

    林恩民表示，各家擔(dān)保公司跟P2P平臺(tái)簽訂的協(xié)議不一樣，很多都是一般性的有限擔(dān)保，借款人無(wú)法還款就找擔(dān)保公司。而與之相對(duì)應(yīng)的無(wú)限擔(dān)保，除了找擔(dān)保公司，還可以找P2P平臺(tái)。

    雖然都是擔(dān)保公司，但擔(dān)保公司的性質(zhì)卻有天壤之別。有利網(wǎng)創(chuàng)始人劉雁南表示，擔(dān)保公司也要有分辨，是否具有融資性擔(dān)保牌照。

    融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是特許機(jī)構(gòu)，需要通過(guò)地方監(jiān)管部門前置性審批許可并獲得《融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證》后，才能在工商等相關(guān)部門注冊(cè)登記成立。

    而非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未實(shí)行準(zhǔn)入管理，其注冊(cè)登記沒(méi)有前置性的行政審批要求，也不持有經(jīng)營(yíng)許可證，只要符合《公司法》等相關(guān)規(guī)定，直接進(jìn)行工商注冊(cè)登記或其他注冊(cè)登記即可成立。

    融資性擔(dān)保公司主要是與銀行合作，有銀行授信額度、替借款人擔(dān)保；而非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主要做一些類似訴訟保全擔(dān)保、投標(biāo)擔(dān)保等履約擔(dān)保業(yè)務(wù)。

     “現(xiàn)在很多網(wǎng)站找的擔(dān)保公司都是沒(méi)有融資性牌照的空殼，其擔(dān)保能力沒(méi)有監(jiān)管和考核，擔(dān)保公司也有實(shí)力優(yōu)劣之分?！眲⒀隳险f(shuō)。

    不少P2P投資者被P2P平臺(tái)“本息保障”的擔(dān)保機(jī)制所吸引。“本金有保障，又能有10%以上的收益，比銀行理財(cái)產(chǎn)品高多了?！背膛烤褪潜е@樣的想法投資P2P。

積木盒子聯(lián)合創(chuàng)始人魏偉認(rèn)為，擔(dān)保只是增信手段，真正的風(fēng)控要靠對(duì)借款人有力的調(diào)查，有風(fēng)控和調(diào)查能力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)鳳毛麟角。P2P投資不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。

    “很多平臺(tái)都是近一兩年才成立的，而他們的項(xiàng)目則是1-3年還沒(méi)有到期，沒(méi)有經(jīng)歷一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)期，未來(lái)可能會(huì)發(fā)生一些風(fēng)險(xiǎn)事件?！鄙鲜鯬2P創(chuàng)始人稱。

    P2P牌照監(jiān)管引爭(zhēng)議

    監(jiān)管層欲對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行分類監(jiān)管。但對(duì)于牌照監(jiān)管，不少業(yè)內(nèi)人士態(tài)度謹(jǐn)慎。

    對(duì)于擔(dān)保問(wèn)題，監(jiān)管層曾表明立場(chǎng)：P2P明確平臺(tái)的中介性質(zhì)、明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保。但對(duì)于“平臺(tái)本身不得提供擔(dān)?！币徽f(shuō)，目前監(jiān)管層尚未做出詳細(xì)定義和解讀。目前，中國(guó)多數(shù)P2P平臺(tái)仍以提供本金保障或本息擔(dān)保的條件吸引投資者。

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇（微博）表示，美國(guó)lengding club等P2P機(jī)構(gòu)信息平臺(tái)做得成功，很大程度上得益于其良好社會(huì)信用體系的支撐。在中國(guó)缺乏信用體系的基礎(chǔ)上簡(jiǎn)單要求P2P做信息平臺(tái)，有些勉為其難。

正是基于這種考慮，監(jiān)管層欲對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行分類監(jiān)管。但是對(duì)于牌照監(jiān)管，不少業(yè)內(nèi)人士態(tài)度謹(jǐn)慎。

    中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)三部副主任杜曉宇撰文指出，中國(guó)由于尚未設(shè)立存款保險(xiǎn)制度，金融機(jī)構(gòu)有政府的隱性擔(dān)保，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，一旦經(jīng)審批的金融企業(yè)發(fā)生危機(jī)，社會(huì)公眾普遍要求政府予以兜底補(bǔ)償，不建議對(duì)P2P和眾籌企業(yè)設(shè)立行政許可。

    銀客網(wǎng)總裁林恩民也不認(rèn)同牌照管理的模式。他認(rèn)為，牌照制度是摧毀創(chuàng)新的有力武器，不可取，互聯(lián)網(wǎng)金融是市場(chǎng)行為，應(yīng)該由市場(chǎng)去決定生死。“銀客網(wǎng)是由擔(dān)保公司擔(dān)保，平臺(tái)不介入，如果是備案制對(duì)我們是利好?！?/p>

    翼龍貸董事長(zhǎng)王思聰表示，P2P平臺(tái)如果沒(méi)有嚴(yán)格的準(zhǔn)入和管理，就不好監(jiān)管。盡職調(diào)查和服務(wù)做不好，損害的是網(wǎng)民的利益，對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)，牌照制好。不過(guò)從市場(chǎng)來(lái)講登記制合適，政府無(wú)須兜底完全是市場(chǎng)行為。

    一位P2P人士表示，目前已經(jīng)具備一定規(guī)模的P2P公司傾向于牌照管理，但規(guī)模尚小的公司則希望有更多的時(shí)間和政策空間。

    林恩民認(rèn)為，未來(lái)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之間的競(jìng)爭(zhēng)不是快慢之爭(zhēng)，也不是大小之爭(zhēng)，而是模式之爭(zhēng)、產(chǎn)品之爭(zhēng)、風(fēng)險(xiǎn)控制之爭(zhēng)和創(chuàng)新之爭(zhēng)。未來(lái)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)絕大部分會(huì)倒閉。沒(méi)有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制與技術(shù)人員、同質(zhì)化嚴(yán)重，當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)加劇時(shí)，很多平臺(tái)的風(fēng)控保證金不足以覆蓋真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

繁華背后 P2P倒閉頻現(xiàn)

    P2P網(wǎng)貸迎發(fā)展高潮，同時(shí)經(jīng)營(yíng)不善、卷錢跑路、欺詐等行為亦現(xiàn)

    在銀監(jiān)會(huì)召集P2P公司開(kāi)座談會(huì)之前，類似的座談已非首次。此前，央行下屬支付清算協(xié)會(huì)組織的各種互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)議上，P2P公司也均是座上賓。

P2P企業(yè)也熱衷于加入“小額信貸聯(lián)盟”這樣的自律組織，更熱衷于獲得與監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)話的機(jī)會(huì)。在金碧輝煌的五星級(jí)酒店出入各種論壇之外，P2P網(wǎng)貸的確迎來(lái)一波發(fā)展的高潮。

    2013年底開(kāi)始，人人貸曾獲得單筆1.3億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資，此外拍拍貸、點(diǎn)融等P2P也均獲得大筆風(fēng)投。在P2P網(wǎng)貸網(wǎng)站上，投資者以“秒搶”項(xiàng)目為樂(lè)。人氣火爆絲毫不遜于余額寶等產(chǎn)品。

    一家國(guó)際知名咨詢公司綜合網(wǎng)貸之家等數(shù)據(jù)認(rèn)為，在2012年，國(guó)內(nèi)P2P的交易規(guī)模只有300億元左右，2013年預(yù)測(cè)為1800億元；機(jī)構(gòu)數(shù)量上則可能達(dá)到800家。另一些公開(kāi)報(bào)道說(shuō)，目前P2P網(wǎng)貸公司的數(shù)量已經(jīng)超過(guò)1000家。

    但與這些繁榮同時(shí)出現(xiàn)的是，P2P平臺(tái)倒閉頻繁出現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)不善、卷錢跑路，欺詐等行為層出不窮。

    公開(kāi)信息可查的數(shù)據(jù)顯示，2013年全年，至少有75家P2P平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，其中多數(shù)為經(jīng)營(yíng)不善，跑路和欺詐行為也占到兩成。

這導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸在公眾中的形象不佳。

    P2P進(jìn)入的門檻很低，一名業(yè)內(nèi)人士指出，如果是初期進(jìn)入，只有幾百萬(wàn)元的成本，購(gòu)買現(xiàn)成的設(shè)備和軟件即可開(kāi)張。

    在招徠客戶方面，在線上一端，P2P公司只要給出高利率，就不愁投資者參與，而在貸款人一端，P2P平臺(tái)也可以通過(guò)與線下小額貸款公司合作快速獲得資源。

    有業(yè)內(nèi)人士稱，這一行業(yè)無(wú)門檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管。

    個(gè)例

    人人貸的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式——保護(hù)有限度

    人人貸不承諾本金保障，而是設(shè)立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)基金，保障投資者的投資安全。但這種保護(hù)也是“有限”的。

    風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不是向借款人和投資人收取，是由人人貸從收取的服務(wù)費(fèi)中抽取，存入專門的賬戶，用于本金保障計(jì)劃。這個(gè)基金是從貸款成交額里抽取。根據(jù)不同信用等級(jí)，人人貸將抽取0到5個(gè)點(diǎn)不等的風(fēng)險(xiǎn)保證金。

    以借款1萬(wàn)元為例，如果借款人是信用等級(jí)最高的AA級(jí)，將不會(huì)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。如果借款人是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最高的HR級(jí)，會(huì)計(jì)提5%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

    風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并非一發(fā)生逾期就啟動(dòng)，而是在借款人逾期超過(guò)30天后啟動(dòng)，向出借人全額墊付本金，并開(kāi)始催收，90天后委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行催繳。

    該風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并非無(wú)限賠償，并非有多少逾期都照常買單，因?yàn)樵摶鸬目傮w規(guī)模是一定的。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的規(guī)模如果超過(guò)整體債權(quán)規(guī)模的10%，人人貸將超出部分收入囊中。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提比例最多為10%。

    如果風(fēng)險(xiǎn)保證金不夠，將自動(dòng)停止償付，直到該賬戶獲得新的風(fēng)險(xiǎn)備用金，逾期收上來(lái)后再放入池子里。

    人人貸目前借款逾期率較低，據(jù)官方披露，人人貸的壞賬率為0.6%。而通過(guò)積累，風(fēng)險(xiǎn)備用金能夠覆蓋逾期借款。

    宜信、富二貸等P2P平臺(tái)也設(shè)立了類似風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

    背靠平安的陸金所——逐步退出完全擔(dān)保

    陸金所因?yàn)楸晨科桨布瘓F(tuán)和其本息完全擔(dān)保而“獨(dú)步天下”。成立于2011年的陸金所是平安集團(tuán)旗下成員之一。雖然其一再聲稱自己是中介方，但這個(gè)中介方其實(shí)是讓平安系的另外一家機(jī)構(gòu)——平安融資擔(dān)保參與到交易中來(lái)，這構(gòu)成了陸金所跟所有P2P最大的區(qū)別。

    陸金所《借貸及擔(dān)保協(xié)議》顯示，一旦借款人逾期超過(guò)80天，平安旗下?lián)９境袚?dān)向投資人賠償全部應(yīng)還本金和利息（包括逾期罰息），確保投資人利益，再向借款人催收欠款。根據(jù)信用等級(jí)的不同，借款人需要繳納擔(dān)保費(fèi)，月?lián)ＹM(fèi)用0.5%-1.75%不等。

    由于本息完全擔(dān)保，投資人風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因此投資收益也相對(duì)較低。目前無(wú)論何種標(biāo)的陸金所給出的統(tǒng)一收益率為8.61%，在P2P行業(yè)處于低水平。超出的收益或者是損失都由陸金所及其擔(dān)保公司自己消化。

    不過(guò)目前陸金所正在計(jì)劃逐步退出這種完全擔(dān)保模式。陸金所正在組建一個(gè)評(píng)估評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)，未來(lái)會(huì)將所有資產(chǎn)改為評(píng)級(jí)方式運(yùn)作。通過(guò)評(píng)級(jí)的方式逐步取消擔(dān)保之后，產(chǎn)品年化利率會(huì)相應(yīng)有所調(diào)整。

    投資建議

    新手投P2P網(wǎng)貸應(yīng)注意五大問(wèn)題

    1 正確面對(duì)、認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取控制、降低風(fēng)險(xiǎn)。

    2 認(rèn)真挑選平臺(tái)，多看少動(dòng)，不盲目跟風(fēng)。確定在一家網(wǎng)貸平臺(tái)投資前，做足功課，可查看行業(yè)門戶分享的考察報(bào)告、網(wǎng)貸評(píng)級(jí)、成交數(shù)據(jù)、口碑等。多加幾個(gè)交流群，多問(wèn)幾個(gè)老投資人的意見(jiàn)。

    3 一定要分散投資，雞蛋不要放在一個(gè)籃子里。分散投資也不是盲目、隨便分散，而是以認(rèn)真挑選為前提。分散投資并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，而是降低風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)。

    4 前期用小資金試水，不要一下子把所有資金都投到P2P網(wǎng)貸。待熟悉了，能夠認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)之后，覺(jué)得有把握了，再逐步加大投資。

    5 一開(kāi)始最好選擇去一些實(shí)力比較強(qiáng)、口碑比較好的老平臺(tái)。剛開(kāi)始時(shí)，別追求太高的收益，因?yàn)楦呤找嫱殡S高風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)高的收益也容易沖昏頭腦。

    對(duì)話

    P2P資深投資人王松

    擔(dān)保其實(shí)是皇帝的新衣

    新京報(bào)：你從什么時(shí)候開(kāi)始投資P2P？為什么敢借錢給陌生人？

王松：我2012年就開(kāi)始接觸P2P，一開(kāi)始是關(guān)注一些大的平臺(tái)，比如人人貸、紅嶺創(chuàng)投、拍拍貸。后來(lái)就500塊、1000塊錢試試看，投資的都是短期標(biāo)的，半年左右，即使發(fā)生了損失我也能夠承受。這兩年，我研究了四五十家的P2P平臺(tái)。

    新京報(bào)：你現(xiàn)在有多少錢投資了P2P？有沒(méi)有出現(xiàn)借款人借了不還？

    王松：大約十幾萬(wàn)吧。現(xiàn)在還沒(méi)有出現(xiàn)違約。

    新京報(bào)：你是怎么控制投資風(fēng)險(xiǎn)的？

    王松：主要是事先防范，投資界的一個(gè)定律就是，不投自己不熟悉的，投資P2P也是如此。投資之前要熟悉平臺(tái)的運(yùn)作模式，知道自己的錢都拿去干什么了，怎么要回這些錢，這家公司老板是怎樣的，團(tuán)隊(duì)如何。這是我決定投一家P2P之前必須了解的。

    另外就是不存僥幸心理。P2P有很多高收益的產(chǎn)品，給投資人的收益高達(dá)30%、40%，我從不去投。如果P2P平臺(tái)給投資人30%的收益，那借款人的借款成本就有40%以上，什么樣的企業(yè)能夠承受這樣的資金成本，很可怕的事情。

如果這樣，還碰到不還錢的人，那我只好自認(rèn)倒霉。

    新京報(bào)：很多P2P不是號(hào)稱有本息擔(dān)保嗎？

    王松：我覺(jué)得在P2P行業(yè)事后補(bǔ)救幾乎沒(méi)用。本息擔(dān)保其實(shí)是皇帝的新衣，不要寄希望于平臺(tái)的本息擔(dān)保，很多跑路的P2P平臺(tái)也都承諾本息擔(dān)保，但一旦發(fā)生事情他們也保證不了。